타감사인의 의견활용과 지배회사 당기순이익의 적정성

Abstract

본 연구는 지분법 적용과 관련하여 종속회사들의 감사인이 지배회사의 감사인과 일치하는 정도가 회계정보의 적시성과 신뢰성에 영향을 미치는지를 실증분석한다. 지배회사의 감사인과 종속회사들의 감사인이 일치할수록 감사인간의 의견교환이 더 용이할 것이므로 감사절차가 더 원만하게 진행될 것으로 기대할 수 있다. 지분법 적용과 관련하여 타감사인 활용정도는 지분법평가의 적정성에 영향을 줄 수 있으나 이와 관련한 실증연구는 미진한 상황이다. 한편 국제회계기준의 도입에 따라 연결재무제표가 주재무제표가 될 예정이다. 지분법은 한줄의 연결이라 불리울 정도로 연결재무제표와 유사하다. 따라서 지분법 평가와 관련한 실증분석은 향후 주재무제표로 도입될 연결재무제표의 유용성을 높이기 위한 제도개선과 관련한 시사점을 제시할 수 있을 것으로 기대할 수 있다. 이와 관련하여 본 연구는 타감사인 활용비율이 낮을수록(즉, 종속회사의 회계법인이 지배회사의 회계법인과 일치할수록) 감사과정이 원활하게 진행되어 회계정보의 적시성과 신뢰성이 더 높아지는지와 관련한 실증분석을 수행한다. 첫번째 분석은 타감사인 활용비율이 낮을수록 감사보고서 일자가 앞당겨지는지에 대한 것이다. 두번째 분석은 타감사인 활용비율이 높을수록 확정된 재무제표를 이용하지 못하고 가결산 자료를 이용할 것이므로 이로 인해 개별당기순이익과 연결당기순이익에 차이가 커지는지를 분석하는 것이다. 실증분석 결과는 두 가설을 모두 지지하는 것으로 나타났다. 이는 지배회사와 종속회사의 감사인이 동일할수록 회계정보 공시의 적시성(timeliness)과 회계정보의 신뢰성(reliability)이 높아진다는 것을 의미한다. 본 연구의 결과는 지배회사와 종속회사의 감사인을 동일화하려는 정책의 타당성을 검증했다는 측면에서 의의가 있다. 또한 본 연구 결과는 향후 연결재무제표를 주재무제표화하는 정책과 관련하여 연결 대상 회사들 간의 감사인이 일치할수록 연결재무제표의 적시성과 신뢰성이 높아질 수 있다는 정책적 시사점도 제공한다. 적시성과 신뢰성은 많은 경우에 양립하지 못하는 경우가 많다. 즉, 적시성 있는 정보는 신뢰하기 어렵거나 신뢰성 있는 정보는 적시적이지 않다. 단, 위의 경우에는 적시성과 신뢰성이 모두 확보되는 장점이 있다. 마지막으로 그동안 미진했던 타감사인 활용비율을 이용하여 실증분석을 수행했다는 측면에서 회계감사 관련 연구에도 기여할 수 있을 것으로 기대한다.

This study examines whether the matching levels of audit members of subsidiaries with those from control firms affect the timeliness and reliability of accounting information. As matching level increases, it is expected to have smoother audit procedures. It is true that regarding application of equity method, the use of different auditors may affect the validity of equity method valuation, but its related study is not much explored. Due to IFRS, consolidated financial statements will be main financial statements. Equity method is very similar to consolidated financial statements. Therefore, the empirical analysis of equity method valuation may suggest policy that would improve efficient use of consolidated financial statement as the main financial statement. This paper empirically tests whether smoother audit procedures resulting from the matching extent of audit members from subsidiaries and control firms affect timeliness and validity of accounting information. First, this paper tests whether the ratio of using different auditors affects the date of submitting audit report. Second, firms using different auditors will tend to use preliminary financial statements instead of confirmed financial statement, and we will study how this causes a big gap between parent-only net income and consolidated net income. The results in this paper demonstrate both hypotheses. In other words, the higher the matching levels of audit members of subsidiaries with those from control firms, the higher the timeliness and reliability of accounting information. The results of this study are meaningful that it proves the validity of policy to match the level of audit members of subsidiaries with those from control firms. In addition, this study shows political implication that the timeliness and reliability of the consolidated financial statement improves with consistency of audit members of control firms and subsidiaries, related to the policy of using consolidated financial statement as a main financial statements. It is hard to co-exist timeliness and reliability. In other words, timely information is hard to be reliable and vice versa. However, the results of this study meet both timeliness and reliability. It also provides additional evidence to research related to audit by using matching levels of audit members of subsidiaries with those from control firms.