연구개발지출의 자본화 비율과 개발비 손상차손 인식에 영향을 미치는 요인에 관한 연구

Abstract

본 연구는 연구개발지출의 자본화 비율 및 개발비 손상차손 인식에 유의한 영향을미칠 수 있는 기업 내·외부의 요인을 검토하였다. 특히 2017년 말 금융감독원의 테마감리예고 조치의 효과를 검증하여 회계정보의 유용성을 제고할 수 있는 감독기관의 역할과 제도의 영향을 집중적으로 살펴보고자 하였다. 2007년부터 2017년까지 유가증권시장과 코스닥시장에 상장된 비금융업 표본에 대하여 검증한 결과는 다음과 같다. 먼저 연구개발지출의 자본화 비율에 영향을 미치는 요인들의 효과를 분석한 결과, 적자회피 유인이 있는기업-연도이면 그렇지 않은 경우에 비해 자본화 비율이 유의하게 더 높은 것으로 나타났다. 이와 달리 대형 회계법인으로부터 감사를 받거나, 금융감독원의 테마감리 대상인 2017년은 자본화 비율에 유의한 음(-)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 다음으로 개발비 손상차손 인식에 대해서는 대형 회계법인이 외부감사를 수행하거나 테마감리 적용연도인 2017 년인 경우 개발비 손상차손을 더 적극적으로 인식하는 것으로 나타났다. 또한 감사인 교체후 첫 감사를 수행한 경우에는 그렇지 않은 경우에 비해 개발비 손상차손을 적극적으로 인식하는 것으로 나타나, 전임 감사인이 이전에 인식하지 않았던 개발비 손상차손을 신임 감사인이 인식하여 향후 손상차손 인식에 대한 부담을 줄이려는 경향이 있음을 알 수 있었다. 본 연구는 외부감사인의 감사품질 차이와 감독기관의 감독 강화가 실제로 유효한 작용을하는지 검증하였다는 점에서 차별화되며 실무 및 제도적으로 의의가 있다.

In recent years, corporate Research and Development activities (R&D activities) have become more critical. Nevertheless, empirical research on R&D expenditures and the role of supervisory agency (Financial Supervisory Service, FSS) is very rare. Therefore, this study focuses companies listed on KOSPI and KOSDAQ from 2007 to 2017 and examines various issues related to R&D expenditures. First, this study examines the factors affecting the capitalization of R&D expenditures. Second, this study investigates the factors affecting the recognition of impairment loss on development cost which is classified in intangible assets. A manager who wants to avoid a deficit can increase the capitalization rate of R&D expenditures, thereby increasing assets and net income. However, this study documents that the capitalization ratio of R&D expenditures is smaller when large audit firms conduct the audit. Besides, the capitalization ratio decreased significantly in the FSS designated supervision year, suggesting that strengthening supervision of the FSS could control some opportunistic earnings management using R&D expenditures. Next, this study finds that when the audit is performed by a large audit firm or when the audit firm is replaced, a greater magnitude of impairment loss on development costs is recognized. Also, in the year subject to theme monitoring by FSS, the frequency and magnitude of impairment loss recognition increase on average. The results of this study emphasize the importance of the role of auditors and FSS to enhance the usefulness of accounting information.